Введение. Многообразие видов, методов экономического анализа, бизнес-анализа в определенной степени дают эклектическую картину. Поэтому отдельные виды и методы анализа предприятия, как типичной единицы экономических отношений в отрасли, в народном хозяйстве страны (и в определенных условиях и в международном масштабе), - должны быть систематизированы и трансформированы в определенную методику с четко заданной целью, последовательностью действий на основе профессионального суждения, которое интегрирует знания в различных областях: экономической теории, экономического анализа, бухгалтерского и налогового учета, отраслевой специфики. В условиях современной экономической нестабильности, волатильности методики и алгоритмы должны способствовать гибкому реагированию на внешние и внутренние изменения, шоки, иметь прогностические ориентиры. В связи с этим повышаются требования к аналитикам, менеджменту, системе управления организации, предприятия, и в экономической науке методики и алгоритмы анализа становятся насущной потребностью и широким полем для исследований.
Современное состояние теории и методического обеспечения проблемы. Методики анализа деятельности организаций (в том числе оказывающих строительные услуги) должны определять последовательность, этапность в проведении анализа и содержать определенный набор экономических показателей. Эти два условия (последовательность и определенная система показателей, а также выбранные методы) зависят от видов экономического анализа. Следовательно, современная детализация видов экономического анализа определяет выбор инструментария. По ряду признаков авторы (Г.В. Савицкая [1; 2], Н.П. Любушин [3], А.Е. Суглобов, О.Н. Грабова, Б.Т. Жарылгасова, О.Г. Карпович [4,5], А.Д. Шеремет, Е.В. Старовойтова [6], Л.В. Прыкина [7] и др.) обычно выделяют следующие виды экономического анализа: в соответствии с аспектом, стороной исследования экономического объекта выделяют финансовый, операционный, маркетинговый, инвестиционный, социально- экономический, экономико-экологический, функционально-стоимостной, логистический; по специфической методике изучения: качественный, количественный, фундаментальный, ситуационный, маржинальный, экономико-математический, экспресс-анализ, SWOT-анализ; по содержанию программы: комплексный, тематический (с точки зрения характеристики отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации); по субъектам пользования: внутренний, внешний; по признаку времени и временному охвату: краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный (а также перспективный (или предварительный) и ретроспективный (оперативный, итоговый)); по степени охвата изучаемых объектов (в соответствии со статистическими критериями): сплошной и выборочный; по уровню субъектов экономических отношений: внутрифирменный и межфирменный; отраслевой и межотраслевой.
Анализ хозяйственной деятельности (АХД) реализуется в общей системе экономического анализа (рис. 1).
Рис. 1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия в общей системе экономического анализа (по Л.В.Прыкиной) [7]
М.В. Косолапова [8] методические подходы к экономическому анализу хозяйственной деятельности связывает с процессом воспроизводства, с кругооборотом капитала, включающего следующие стадии: а) создание условий производства, б) процесс производства продукции, в) стадия реализации (продажи) продукции, получения и распределения доходов.
Более широкие возможности дает бизнес-анализ. Международный институт бизнес-анализа разработал и периодически актуализирует свод знаний по бизнес-анализу (Business analysis body of knowledge, BABoK) [9]. Первая версия свода правил BABoK определяла совокупность задач, методов, квалификаций и возможностей, которые гарантируют идентификацию проблем, стоящих перед организацией, и обоснования путей их решения. В последней версии ВАВоК акценты сместились в двух существенных аспектах: во-первых, в качестве целей бизнес-анализа определено обоснование изменений бизнеса, позволяющих решить его проблемы, и, во-вторых, удовлетворение потребностей всех заинтересованных сторон.
Теоретические и методические походы к анализу эффективности инвестиций в недвижимость обобщены в работах отечественных и зарубежных исследователей, Грязновой А.Г., Федотовой М.А. [10], С.Н. Максимова [11,12], Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховиковой, В.Е. Есипова, С.В. Мирзжанова [13], Р. Бетса, К. Йенсена, Д. Маккензи, [14], Э. Джоуси [15]. С точки зрения проведения системной экспертизы инвестиций методические подходы даны в работах проф. П.Г.Грабового [16,17]. Отраслевые аспекты анализа в строительном бизнесе отражены в работах Р.Ю. Симионова [18].
Кроме того, на национальном уровне существуют нормативные документы рекомендательного характера: «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов»[19], на основе которых может быть проведен инвестиционные анализ. Методические подходы к анализу инвестиций на международном уровне разработаны Всемирным банком и ЮНИДО (организация ООН по промышленному развитию), современная цифровая модель – это программа COMFAR, основной модуль которой предназначен для анализа инвестиционных проектов [20].
Надо отметить, что логика анализа хозяйственной деятельности (в том числе в строительстве) не структурировалась в соответствии со сложившимися экономическими отношениями и современной системой институциональных условий данной отрасли. Также анализ не опирался на учетные модели данной отрасли. Эти два существенных принципа теоретического и методического характера позволили реализовать нам подход, который направлен на системное и практикоориентированное решение проблемы анализа хозяйственной деятельности строительных организаций с целью принятия обоснованных управленческих решений.
Обсуждение проблемы, предложения и результаты. Модель анализа деятельности организаций, оказывающих строительные услуги, должна учитывать, во-первых, внешние экономические отношения, во-вторых, внутренние (внутрипроизводственные) экономические отношения и особенности институциональных условий развития строительного бизнеса.
Внешние (экзогенные) экономические отношения формируются во взаимодействии строительных организаций с государством (государственными органами, экспертными организациями), экономическими контрагентами, стейкхолдерами (заказчиками, субподрядчиками, проектными организациями, банками, инвесторами), саморегулируемыми организациями в строительство (СРО) в рыночной среде, следовательно, рыночная среда деятельности строительных организаций определяется множеством сторон с различными социально-экономическими интересами. Кроме того, инвестпроекты реализуются через системы размещения заказов и тендеры, и в целом тип рыночной ситуации – это условия близкие к совершенной конкуренции. Нестабильность макроэкономической среды предопределяет и неустойчивое финансовое положение заказчиков; постоянный рост цен у поставщиков; высокий уровень процентов на привлекаемые заемные средства, кредиты.
Институциональные условия, как особые факторы анализа строительного бизнеса, характеризуются следующими подсистемами нормативного регулирования: во-первых, нормативная документация сферы строительства: строительные стандарты, нормы, правила, регулирующие его качественную сторону, безопасность с точки зрения условий технологического процесса и эксплуатации объектов недвижимости в целом и отдельных элементов (материалов, техники; технических подсистем и др.), во-вторых, правовые основы движения собственности на объекты недвижимости в строительном бизнесе на основаниях законодательства РФ (в том числе: 218-ФЗ «О государственной регистрации недвижимости», Гражданский кодекс РФ, Земельный кодекс РФ, Лесной кодекс РФ, Водный кодекс РФ, Градостроительный кодекс РФ, Жилищный кодекс РФ и др.), регулирующие заявительную, разрешительную, согласовывающую и проектную документацию, в-третьих, подчинение налоговому и бухгалтерскому законодательству РФ (в отдельных случаях соответствующим нормативным документам международного уровня).
Внутренние (эндогенные, внутрипроизводственные) экономические отношения организаций, оказывающих строительные услуги, предопределяются, прежде всего, длительным производственным циклом строительства и различной целевой характеристикой перспективного использования объектов недвижимости, когда строящийся объект недвижимости в будущем будет эксплуатироваться в бизнесе, хозяйственной деятельности организации (в этом случае он характеризуется дополнительно и длительным жизненным циклом) и когда строительство ведется с целью последующей продажи (табл. 1).
Таблица 1
Характеристики производственного и жизненного цикла строительства объектов, влияющие на анализ, и учетные модели в строительной организации
|
Фазы |
Краткая характеристика цикла, обусловливающего затраты |
Строительство как собственные инвестиции для последующей эксплуатации |
Строительство для продажи |
||
|
+⃰ |
Бухгалтерский учет |
+⃰ |
Бухгалтерский учет |
||
|
1-я стадия (фаза) – прединвестиционная |
Проект осмысливается стратегически, исследуется с точки зрения его возможностей и ограничений (собственных и заемных), экономически обосновывается, ведутся переговоры с потенциальными стейкхолдерами |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 08 счета + отдельные субсчета и аналитические счета |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 20 счета + отдельные субсчета и аналитические счета |
|
2-я стадия (фаза) – инвестиционная
|
Включает: - планирование и проектирование - осуществление строительно-монтажных работ (согласно смет), в том числе работы подготовительного периода и сдача объекта (ввод в эксплуатацию) |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 08 счета. Ввод в эксплуатацию: Дебет 01 Кредит 08. |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 20 счета.
|
|
3-я стадия (фаза) – эксплуатационная, производственная |
Ведением финансово-хозяйственной деятельности эксплуатация объекта недвижимости и его развитие (девелопмент – совершенствование, развитие недвижимости). |
+ |
Сам объект амортизируется: Дебет 20, 25, 26, 44 и др. Кредит 02. Отражение новых затрат в Дебете 20, 25, 26, 44 и др. |
- |
|
|
3-я стадия (фаза) – продажа |
Реализация строительного объекта, определение финансовых результатов |
- |
|
+ |
Д 62 К 46; Д 62 К90; Д 90 К 20; Д 90 К 68; Д 90 К99. |
⃰ - наличие фазы
Бухгалтерский учет формирует основную информационную базу анализа инвестиционных проектов на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» (если объекты недвижимости будут использоваться для развития собственного бизнеса и станут основными средствами) и счете 20 «Основное производство» (если строящиеся объекты предназначены для продажи) с ведением субсчетов и аналитических счетов, который предназначены для накопления затрат по отдельным объектам строительства.
В целом данный подход формирует информационную базу, предпределяет методику анализа и позволяет управлять объектами недвижимости на всех фазах его создания и эксплуатации.
Данные выявленные особенности предполагают в анализе организаций, оказывающих строительные услуги, сочетание методик инвестиционного и маркетингового анализа при реализации первой (прединвестиционной) и второй фазы (инвестиционной) жизненного цикла строительства объектов (рис.2).
С точки зрения инвестиционного анализа как целевые исследуются основные показатели проекта строительства объекта недвижимости (как собственных инвестиций и для продажи): доходы, расходы и финансовый результат по проекту (с учетом планирования чистой прибыли); денежные потоки и сальдо по денежным потокам (с учетом планирования положительного сальдо) (NV). Дополнительно анализируются (при инвестициях для последующей эксплуатации): чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость проекта – NPV); рентабельность инвестиций по чистой прибыли; рентабельность инвестиций по чистой дисконтированной стоимости; период окупаемости инвестиций и другие показатели инвестиционного анализа.
Рис. 2. Аналитическая модель инвестиционного проекта в строительстве
С точки зрения маркетингового анализа должны быть исследованы: емкость рынка, его потенциальный рост, интенсивность конкуренции, доля рынка анализируемого предприятия, конкурентоспособность и конкурентные преимущества организации, влияющие на спрос и продвижение объекта недвижимости на рынке. Дополнительно может применяться методика функционально-стоимостного анализа строительного продукта.
Все три фазы предполагают проведение управленческого и финансового анализа. Он должен включать: описание характеристик объекта управления; обоснование лучшего и наиболее эффективного использования объекта недвижимости (многокритериальная система оценки); описание жизненного цикла и управления фазами инвестиционного проекта; характеристика управления на эксплуатационной фазе; организационно-правовую форму взаимодействия собственника недвижимости и менеджмента, организационный план; организационную структуру и структуру управления недвижимостью (обычно включающую следующие управленческие блоки: административно-хозяйственный, маркетинговый, финансовый (учет, финансы, планирование и анализ), юридический, кадровый и делопроизводство и др.); финансовый анализ деятельности строительной организации.
Модель анализа деятельности организаций, оказывающих строительные услуги, должна исследовать такие важнейшие показатели как затраты, себестоимость, выпуск (объем выполненных работ), доходы, расходы, прибыль, в том числе во взаимосвязи с их определяющими факторами. Полная система комплексного анализа включает и группу показателей анализа финансовой отчетности по группам показателей, связанных с ликвидностью, платежеспособностью (текущей и долгосрочной), деловой активностью, эффективностью бизнеса и активностью на рынке ценных бумаг (если такая деятельность ведется). Контроль динамики данных показателей и принятие соответствующих управленческих решений обеспечивает финансовую устойчивость и конкурентоспособность строительной организации.
В блоке финансового анализа можно выделить и блок показателей, определяющих стоимость самого бизнеса, которая становится важным показателем для принятия решений акционерами, потенциальными и реальными инвесторами. Максимизация стоимости бизнеса может быть одной из целей собственников бизнеса и как следствие ориентирами для менеджмента в стратегическом управлении. С учетом основных методик (метод чистых активов и метод дисконтирования денежных потоков) оценка бизнеса учитывает, как потенциальную, так и текущую доходность, синергетический эффект взаимодействия внешних и внутренних факторов.
Как самостоятельный или в блоке финансового анализа может проводится рейтинговый анализ, который выстраивается, прежде всего, по различным финансово-экономическим показателям в регионе и в целом по России.
Отдельно должен проводиться нормативный анализ и анализ выполнения плана строительно-монтажных работ по отдельным объектам строительства с учетом нормативов использования всех видов ресурсов: техники, материалов, трудовых и финансовых ресурсов.
Анализу должны подлежать и качественные и количественные характеристики технико-технологической, кадровой и трудовой, организационно-управленческой подсистем, которые имеют свою специфику в строительной отрасли. С точки зрения технической оснащенности, технологий – это высокая фондовооруженность, материалоемкость, жесткая стандартизированность; трудовые ресурсы должны обладать высокой квалификацией и опытом, состоять в СРО.
Более детальные учетно-аналитические модели и модели управления должны учитывать масштаб деятельности самой организации (малый, средний, крупный, транснациональный) и специфику выбранной системы налогообложения.
Заключение. Таким образом, экономический анализ деятельности организаций, оказывающих строительные услуги, должен учитывать: особенности воспроизводственных экономических отношений строительной отрасли и взаимосвязанных с ними институциональных условий; целевые характеристики перспективного использования объекта недвижимости; опираться на учетные модели и сочетание методик инвестиционного, финансового, операционного и маркетингового анализа (и других видов анализа); а также проводиться в соответствии с четко заданной целью анализа.
