сотрудник с 01.01.2022 по настоящее время
Россия
Россия
Данная статья посвящена рассмотрению актуальных проблем инвестиционной деятельности российских компаний в современных условиях и возможные способы её совершенствования. В последние годы вопросу изучения инвестиций уделяется все больше внимания. Это связано с тем, что развитие экономики в стране напрямую зависит от инвестиционной деятельности, а именно от вливания капитала и его рационального использования. Инвестиции играют огромную роль в развитии экономики и имеют важное значение на всех уровнях: на макроуровне – для развития страны в целом, на микроуровне – для развития предприятий и других субъектов хозяйствования. Грамотное инвестирование помогает компаниям разрабатывать новые продукты, выходить на новые рынки, повышать эффективность и производительность, устанавливать более прочные отношения с клиентами и максимизировать прибыль от своей деятельности.
инвестиционная деятельность, источники финансирования, эффективность, инновационное развитие, управление компанией
В последние годы вопросу изучения инвестиций уделяется все больше внимания. Это связано с тем, что развитие экономики в стране напрямую зависит от инвестиционной деятельности, а именно от вливания капитала и его рационального использования.
Инвестиции играют огромную роль в развитии экономики и имеют важное значение на всех уровнях: на макроуровне – для развития страны в целом, на микроуровне – для развития предприятий и других субъектов хозяйствования.
В соответствии с Федеральным законом №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиции – это «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» .
Рассматривая вопрос инвестиционной деятельности компаний, можно сказать, что они инвестируют для того, чтобы расширить сферы своей деятельности, увеличить прибыль и обеспечить себе устойчивое развитие в будущем.
Управление инвестиционной политикой предприятия представляется актуальной задачей топ-менеджмента компании, отвечающего за это направление деятельности. Существующие формы привлечения финансирования позволяют выбирать наиболее гибкие и комфортные инструменты: от классического банковского кредитования и проектного финансирования до инструментов фондового рынка и цифровых финансовых активов.
Также, компании, которые тщательно планируют стратегические инвестиции, способны защитить бизнес от неожиданных изменений на рынке и обеспечить ему стабильность в период экономической неопределенности.
Вопросы планирования и реализации инвестиционной политики актуальны для организаций вне зависимости от размера: от небольших компаний малого и среднего бизнеса до уже сложившихся государственных компаний и корпораций.
Представляется важным отметить комплекс мер государственных мер, принятых в рамках национального проекта «Эффективная и конкурентная экономика» и национального проекта «Международная кооперация экспорт», нацеленные на повышение конкурентоспособности национальной экономики в сложных геополитических условиях.
Для стимулирования компаний к инвестиционной деятельности и обеспечения их ресурсами – реализуется связанная задача по развитию финансового рынка – как рынка капитала, так и рынка заемных средств. Совместные действия и мероприятия Правительства Российской Федерации и Банка России, заложенные в национальный проект, обеспечат увеличение объема капитализации российского рынка акций и увеличение доли инвестиционных продуктов в сбережениях граждан путем привлечения граждан на финансовый рынок.
Выход на зарубежные рынки сегодня представляется одним из наиболее эффективных способов развития и масштабирования малого и среднего бизнеса, который получает соответствующую поддержку национального проекта «Международная кооперация и экспорт».
Наиболее популярные меры, по данным Российского Экспортного Центра, это компенсация затрат на участие в международных выставках и на транспортировку продукции на зарубежные рынки. Также у Российского Экспортного Центра есть специальные финансовые продукты для малых и средних компаний, в том числе «коробочные» кредиты, гарантия возврата НДС, страхование отсрочки платежа и краткосрочной дебиторской задолженности.
Следует отметить, что в настоящее время в научном сообществе нет единого подхода к понятию инвестиций. Именно поэтому такие термины, как инвестиции, инвестирование, капитал, капиталовложение достаточно часто используются в качестве синонимов. Каждая научная школа имеет свои индивидуальные методы и философию, и каждая из них предлагает различные точки зрения на то, как подходить к инвестированию. Изначально под инвестициями понималось умножение размера капитала, позже под инвестициями стали понимать затраты, необходимые для производства и его расширения. Более современные учения трактуют инвестиции как продолжительные капиталовложения в бизнес-процессы, и, наконец, формулировка, которая используется в нынешнем законодательстве, описывает инвестиции как денежные средства, ценные бумаги, а также любое имущество, имеющее денежную оценку, вложенное в различные объекты с целью извлечения прибыли.
Основной задачей управления инвестиционными ресурсами предприятия является обеспечение высокой доходности от применения конкретных инвестиционных ресурсов с учетом оптимально возможного риска. «Кроме того, к задачам управления инвестициями следует отнести минимизацию цены инвестиционных ресурсов и рост объемов вкладываемого капитала».
На основании трудов известных ученых экономистов на рисунке 3 были представлены фундаментальные принципы организации инвестиционной деятельности компании.
Рис. 1. Фундаментальные принципы инвестиционной деятельности
Для принятия взвешенного инвестиционного решения компании необходимо проведение всесторонней и объективной финансово-экономической оценки эффективности её инвестиционной деятельности, а также оценки оптимизации управленческих решений с точки зрения долгосрочного инвестирования.
В условиях несогласованности различных подходов к оценке экономической эффективности инвестиционной деятельности, необходимо уточнить критерии, позволяющие оценить данную эффективность и гарантировать правильный выбор объектов инвестирования.
1. Андреева С.Ю. Принципы организации учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений и методы их оценки /С.Ю. Андреева // Инновационное развитие экономики. - 2018. - № 3. - С. 114 - 116.
2. Гераськин М.И., Кузецова О.А. Модели инвестиционного планирования. Учебное пособие / М.И. Гераськин, О.А. Кузнецова – Самара: Издательство Самарского университета, 2021. – 100 с.
3. Морозко Н.И. Оценка чистого денежного потока малых организаций на основе моделей бинарного выбора / Н.И. Морозко // Аудит и финансовый анализ. - 2020. - № 5-6. - С. 257-261.
4. Высоцкая Н.В., Тселюк В.И. Повышение инвестиционной привлекательности субъектов малого и среднего бизнеса / Н.В.Высоцкая, В.И. Тселюк // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции - 2022 - № 4 – С.69. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/povyshenie-investitsionnoy-privlekatelnosti-subektov-malogo-i-srednego-biznesa/viewer (дата обращения: 05.06.2025).
5. Значение цифровых финансовых активов для рынка секьюритизации [Электронный ресурс] // Эксперт РА. URL: https://en.raexpert.ru/researches/banks/securitization_market_2023/ (дата обращения: 26.05.2025).
6. Климова Н.В., Гулько М.В. Инвестиции, как фактор устойчивого развития региона // Научные труды Sworld.-2015-№39 [Электронный ресурс]. URL: https://sworld.education/konfer35/197.pdf (дата обращения 02.05.2025).
7. Цифровые финансовые активы и их операторы [Электронный ресурс] // Банк России. URL: https://cbr.ru/finm_infrastructure/digital_oper/ (дата обращения: 26.05.2025).
8. Назаров, А.Г. Формирование инвестиционной привлекательности и активности промышленных предприятий в современных условиях : монография / Назаров А.Г. — Москва : Русайнс, 2020. – 170 с.
