ВАК 5.2.1 Экономическая теория
ВАК 5.2.4 Финансы
ВАК 5.2.5 Мировая экономика
ВАК 5.2.6 Менеджмент
ВАК 5.2.7 Государственное и муниципальное управление
УДК 33 Экономика. Народное хозяйство. Экономические науки
ГРНТИ 06.00 ЭКОНОМИКА И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
ОКСО 38.00.00 Экономика и управление
ББК 65 Экономика. Экономические науки
ТБК 77 Экономика. Бухгалтерский учет. Финансы
BISAC BUS BUSINESS & ECONOMICS
В статье рассмотрены отдельные угрозы инвестиционной безопасности регионов, приобретающих особую актуальность в сложных геополитических условиях. Отражены значимые проявления угроз в сфере инфраструктурного финансирования инвестиций, развития человеческого капитала, защиты прав инвесторов и предпринимателей и информационного обеспечения инвестиционной деятельности в регионе. Для каждого типа угроз сформулированы инструменты воздействия в рамках управляемых, стимулирующих инвестиционную безопасность, факторов.
инвестиционная безопасность, угрозы инвестиционной безопасности, факторы обеспечения инвестиционной безопасности, инвестиционная безопасность региона
В современных условиях принятие инвестиционных решений экономическими субъектами осуществляется в условиях множества дестабилизирующих факторов, связанных с адаптацией институтов к новым экономическим условиям. Проблемы с рынками ресурсов и сбыта, кризисные колебания макроэкономических показателей, появление новых регуляторных механизмов осложняют воспроизводственные процессы, сдерживают инвестиционную деятельность институциональных и рыночных организаций, что приводит к их нежеланию принимать на себя инвестиционные риски.
Среди прочих вызовов и угроз экономической безопасности России, перечисленных в Стратегии экономической безопасности на период до 2030 года, обозначена проблема недостаточного объёма инвестиций в реальный сектор экономики, обусловленная неблагоприятным инвестиционным климатом, высокими издержками бизнеса, избыточными административными барьерами, неэффективной защитой права собственности [1].
Между тем, экономический рост любой страны достигается путём обеспечения такого уровня инвестиций, который может обеспечить потребности в основном капитале на основе оптимального соотношения внутренних и иностранных капиталовложений. Однако ввиду геополитических и макроэкономических проблем России последних лет государство вынуждено проводить жёсткую политику в отношении иностранных инвесторов из недружественных юрисдикций [2]. В числе вынужденных мер также следует отметить и реализацию ускоренных программ импортозамещения [3], а также элементы политики ограничений на выход из действующих проектов иностранными инвесторами [4].
Чем более экстренные и «сырые» нормативные акты принимаются в попытке стабилизировать экономическую ситуацию, тем более остро проявляется проблема управления капитальными активами и инвестициями в регионах. Поэтому исследование вопросов инвестиционной безопасности регионов представляется важной и актуальной задачей, преследующей проблемы не только нехватки инвестиционных ресурсов, но и ряда других сложных вызовов современной экономики.
В таблице представлены наиболее актуальные в современных экономических и геополитических условиях угрозы инвестиционной безопасности для регионов России.
Таблица 1
Классификация угроз инвестиционной безопасности региона
|
Угрозы |
Проявление |
Инструменты воздействия |
|
Угрозы информационной безопасности инвестиционной деятельности |
||
|
Технологическая поляризация регионов/территорий |
- трудности поиска инвесторами инновационных технологических и продуктовых решений в целях конкретных инвестиционных проектов; - техническая невозможность консолидации существующих информационных систем управления инвестициями; |
- запуск и корректировка региональных стратегий цифровой трансформации, в том числе в соответствии с задачами обеспечения инвестиционной безопасности; - организация системы сбора больших данных о региональных инвестициях в основной капитал; - формирование фонда инвестиций в технологическое развитие региона. |
|
Неразвитость институтов цифрового государства |
- трудности информационного обмена между инвесторами и реализации механизма «одного окна»; - рост транзакционных издержек инвесторов при взаимодействии с институтами государства; - существование практики «отмывания» денежных средств, полученных незаконным путём, через цифровые платформы (например, для краудфандинга) |
- разработка правовых регламентов в сфере управления государственными информационными системами управления инвестициями и цифровыми платформами в направлении усиления контроля; - разработка цифровых каналов бюджетирования и запуск практики использования цифрового рубля в бюджетном процессе. |
|
Угрозы безопасности человеческого капитала |
||
|
Структурный дисбаланс и дефицит на рынке труда |
- нехватка производственного персонала для реализации уже запущенных инвестиционных проектов; - внутренняя миграция населения региона и ухудшение инвестиционного климата; - перекос производственной структуры и появление отраслей резкого инвестиционного спроса. |
- пересмотр политики привлечения трудовых мигрантов с учётом угроз и рисков национальной безопасности; - совершенствование региональной политики в сфере труда и занятости населения (внутренняя трудовая миграция, приглашение высококвалифицированных специалистов) |
|
Угрозы инфраструктурного финансирования инвестиций |
||
|
Перекос бюджетных стимулов инвестиций в отрасли ВПК, транспорта и высоких технологий |
- нехватка бюджетных ресурсов для финансирования инфраструктурных проектов социальной сферы; |
- поиск новых бюджетных импульсов социальным инвестициям; - развитие ESG-повестки в инвестиционной сфере; - стимулирование предпринимательской инициативы в новых индустриях (социальная и креативная) |
|
Колебания рейтинга инвестиционной привлекательности региона |
- риск потери новых стратегических инвесторов; - затухание практики появления и увеличения количества бизнес-ангелов в регионе; - отсутствие инвесторов для организации необходимых производств на территориях регионов, которые обладают значительными ресурсами полезных ископаемых. |
- совершенствование рейтинговыми агентствами методического инструментария оценки на основе разработки корректирующих алгоритмов при наступлении рисковых событий и угроз инвестиционной безопасности; |
|
Неравномерное инфраструктурное развитие на территории одного региона |
- неравные возможности для предпринимателей для привлечения инвестиций в бизнес-проекты; - распыление бюджетных средств на финансирование эксплуатации избыточной инфраструктуры; |
- развитие механизмов территорий опережающего социально-экономического развития; - разработка «мастер»-планов территорий региона для притока новых идей инвестирования в жилищное строительство и объекты инфраструктуры; |
|
Угрозы правам и возможностям инвесторов |
||
|
Снижение собственного научно-технического потенциала отраслей |
- недоиспользование бюджетных ресурсов государства в проектах научно-технологического развития; |
- стимулирование развития внутренних фондов НИОКТР (изменение амортизационной политики); - расширение программ промышленной ипотеки; |
|
Снижение уровня доверия между экономическими субъектами (в т.ч. между инвесторами и государством) |
- превращение государства в «токсичного» заказчика; - рост ставок налогообложения;
|
- формирование экономической политики, определяющей приоритеты в развитии ее экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению капитала, в т.ч. иностранного; |
|
Санкционный режим поставки товаров инвестиционного назначения и сервисного обслуживания капитальных объектов |
- выход из строя критических объектов инфраструктуры; - нарушение договорных обязательств по сервисному обслуживанию и инжинирингу; - разрыв деловых долгосрочных партнёрских связей между инвесторами; - увеличение сроков поставок и издержек производства ввиду необходимости налаживания новых логистических цепочек. |
- развитие института офсетного контракта; - рост внутренних инвестиций в НИОКР; - стимулирование и поддержка в регионе сервисных, обеспечивающих производств; - расширение субсидиарной политики быстрого импортозамещения. |
В целом система факторов обеспечения инвестиционной безопасности региона зависит от таких факторов как масштабы экономики и ёмкость рынков, уровень инфляции и ставки налогов, потребность в иностранных инвестициях и валюте [5; 7], поэтому сводится к мероприятиям по достижению экономической, социальной и политической стабильности, а также воспроизводству промышленной и гражданской инфраструктуры.
При этом в научной литературе сложилось две концепции к определению факторов, формирующих инвестиционную безопасность: стабилизирующие (позитивные) и дестабилизирующие (негативные) факторы [6]. Но, поскольку любая система угроз инвестиционной безопасности региона определяет необходимость понимания органами государственной власти основных направлений воздействия на них, а также приложения усилий для реализации конкретных мер и мероприятий, в данном контексте целесообразно формировать систему факторов, стимулирующих повышение уровня инвестиционной безопасности. Мероприятия по повышению инвестиционной безопасности региона должны предполагать использование различных комбинаций групп благоприятствующих факторов с учетом особенностей текущего уровня развития и потенциально сильных сторон каждого конкретного региона.
Система таких факторов представлена на рисунке 1.
Рис. 1. Факторы обеспечения инвестиционной безопасности региона
Для этого уникальные и показавшие положительные результаты методы и инструменты управления инвестиционной безопасностью региона следует интегрировать в концептуальные рамки стратегических документов для планомерной работы по предотвращению угроз инвестиционной безопасности на принципах системного подхода, гарантирующего объективный и комплексный мониторинг всех инвестиционных процессов для выявления и прогнозирования внутренних и внешних рисков.
1. О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года : Указ Президента РФ от 13 мая 2017 г. № 208 // Официальный сайт Президента России. – URL: http://www.kremlin.ru/acts/bank/41921
2. Недружественная национализация: как власти заберут иностранный бизнес (Электрон. ресурс) // Сетевое издание «Право.ru» [сайт]. – URL: https://pravo.ru/story/239666/
3. «Условия агрессивные»: в Кремле рассказали, как идёт работа над импортозамещением (Электрон. ресурс) // Сетевое издание «Царьград» [сайт]. – URL: https://tsargrad.tv/news/uslovija-agressivnye-v-kremle-rasskazali-kak-idjot-rabota-nad-importozameshheniem_550558
4. Россия ограничила выход крупных иностранных инвесторов из добывающих и энергетических проектов (Электрон. ресурс) // Корпорация МСП [сайт]. – URL: https://мсп.рф/services/news/digest/detail/rossiya-ogranichila-vykhod-krupnykh-inostrannykh-investorov-iz-dobyvayushchikh-i-energeticheskikh-pr/
5. Панкратов И.Ю. Сущность и факторы инвестиционной безопасности // Вестник Московского университета МВД России. – №9. – 2008. – С. 56-59.
6. Круг Э.А. Факторы и индикаторы инвестиционной безопасности территории // Вестник МГПУ. – Серия «Экономика». – №1(23). – 2020. – С. 8-16.
7. Проблемы обеспечения экономической безопасности Российской Федерации на региональном и отраслевом уровнях : монография / А. А. Буравова [и др.] ; под ред. А. В. Родионова. – Рязань : Академия ФСИН России, 2024. – 233 с.
