с 01.01.1991 по настоящее время
Москва, Россия
ГРНТИ 06.75 Экономические проблемы организации и управления хозяйством страны
ОКСО 38.05.01 Экономическая безопасность
ББК 65 Экономика. Экономические науки
BISAC BUS027000 Finance / General
В статье рассматриваются цифровые финансовые технологии России. Проводится анализ уровня проникновения финансовых технологий и определяются причины, тормозящие развитие финтеха, среди которых: непривлекательность отечественного рынка для внешних инвесторов с одновременным отсутствием возможности экспорта российских цифровых финансовых услуг, элементы монополизации, несовершенство государственного регулирования, финансовая безграмотность населения. Определены основные драйверы развития финтех-рынка и перспективные сегменты для включения в дорожную карту, в которых в первую очередь будут разрабатываться инновационные продукты и сервисы в России.
цифровые финансовые технологии, финтех, финансовая безопасность, блокчейн, криптовалюта, стартап, финтех-экосистема, финансы, банкинг, страхование, инвестиции
Современная мировая экономика характеризуется стремительными изменениями в сфере формирования связей и отношений всех участников мирового хозяйства. Фундаментом трансформаций является информационное и технологическое развитие, проникающее во все экономические процессы, их цифровизация. Таким образом, формируется новый тип экономических отношений, который носит глобальный характер и имеет свойство постоянного динамичного развития – цифровая экономика.
Можно выделить следующие современные элементы цифровой экономики: электронная торговля; электронный банкинг; электронные платежи; интернет-реклама; интернет-игры как новый подход к развитию системы развлечений и образования; электронные платежные системы; криптовалюты как новая форма экономических отношений в финансовой сфере.
Центральное место в цифровой экономике занимают финансы. Согласно экспертным исследованиям, Россия вышла на третье место в рейтинге из 20 крупнейших мировых рынков по частоте использования инновационных технологий в финансовой сфере. 21 октября 2017 г. президент В. В. Путин утвердил перечень поручений по вопросу использования цифровых технологий в финансовой сфере, среди которых, выделена необходимость законодательного определения статуса таких технологий, закрепления их понятий («технология распределенных реестров», «цифровой аккредитив», «цифровая закладная», «криптовалюта», «токен», «смарт-контакт») и установления требований к «майнингу», включая налогообложение этой деятельности.
В широком понимании финансовые технологи (финтех) относятся к синергии финансов и технологий, используемых для улучшения бизнес-операций и автоматизации предоставления финансовых услуг. Финтех может принимать форму программного обеспечения, используемого на компьютерах или смартфонах, услуги или деятельности, связанной с предоставлением технологически продвинутых способов повышения эффективности финансовых операций и процессов посредством разрушения традиционных способов.
В широком смысле термин «финансовые технологии» может применяться к любому нововведению в том, как люди осуществляют бизнес, от изобретения цифровых денег до двойной бухгалтерии. Однако после революции в Интернете и революции в области мобильного интернета и смартфонов финансовые технологии стремительно развивались, и финтех, который первоначально относился к компьютерным технологиям, применяемым в бэк-офисе банков или торговых фирм, теперь описывает широкий спектр технологических вмешательств в личную жизнь и коммерческие финансы.
Современный финтех описывает различные финансовые операции, такие как денежные переводы, внесение чека на смартфон, подачу заявки на кредит, создание денежного фонда для запуска бизнеса или управление инвестициями, как правило, без личного участия физического лица. Согласно данным аудиторско-консалтинговой компании Ernst and Young, одна треть потребителей использует как минимум два или более финтех-сервисов, и эти потребители также все больше осознают, что финтех является частью их повседневной жизни.
Основными из наиболее активных областей инноваций в области финансовых технологий являются:
- криптовалюта и цифровые деньги;
- технология блокчейн (новый тип систем организации базы данных, позволяющий широкой группе участников получать одновременный совместный доступ к общим данным, с высоким уровнем конфиденциальности), в том числе эфириум (платформа децентрализованных онлайн-сервисов, работающих на базе умных контактов), технология распределенной бухгалтерской книги, которая ведет записи в сети компьютеров, но не имеет центральной бухгалтерской книги;
- умные контракты, в которых используются компьютерные программы (часто использующие блокчейн) для автоматического исполнения контрактов между покупателями и продавцами;
- открытое банковское обслуживание (открытый банкинг), концепция, опирающаяся на блокчейн и предполагающая, что сторонние организации должны иметь доступ к банковским данным для создания приложений, которые создают подключенную сеть финансовых организаций и сторонних поставщиков. Примером является универсальный инструмент управления капиталом Mint;
- страховые технологии (Insurtech), используемые для упрощения и оптимизации страховой отрасли;
- регуляторные технологии (Regtech), которые способствуют соблюдению отраслевых правил при оказании финансовых услуг, например, протоколы по борьбе с отмыванием денег и борьбе с мошенничеством;
- робо-советники, такие как Betterment (онлайн финансовый консультант), использующие алгоритмы автоматизации инвестиционных рекомендаций для целей снижения их стоимости и повышения доступности;
- Unbanked / underbanked, представляющие собой услуги, которые направлены на обслуживание малообеспеченных лиц, которые игнорируются или недооцениваются традиционными банками или основными финансовыми компаниями;
- кибербезопасность, учитывая распространение киберпреступности и децентрализованное хранение данных, кибербезопасность и финтех взаимосвязаны.
Существуют четыре широкие категории пользователей финтеха:
- B2B для банков
- бизнес-клиенты
- B2C для малых предприятий
- потребители.
Тенденции в отношении мобильного банкинга, увеличения объема информации, данных и более точной аналитики и децентрализации доступа создают уникальные возможности взаимодействия для всех четырех групп.
Что касается потребителей, то, как и в случае с большинством технологий, чем моложе пользователь, тем больше вероятность пользования финансовыми технологиями, поэтому финтех в основном ориентирован на миллениалов, учитывая огромный размер и растущий потенциал заработка (и наследования) этого популярного сегмента. [8]
В России финансовые технологии распространены достаточно широко в определенных сферах деятельности. Так, например, среди крупных компаний, оказывающих комплексные финтех-услуги можно выделить Диасофт, Luxoft, БПЦ Банковские технологии; в подсегменте аутентификации и верификации платежей работают такие компании, как SafeTech, Сонда Технолоджи (технология SondaPay), 1С (технология 1c-SIM); в электронной коммерции (мобильный и онлайн-эквайринг, маркетплейсы) представлены ECOMMPAY, ООО «ФИТ» (технология PayQR), АО «Предпроцессионговый расчетный центр» (технология Uniteller), ООО «Платежный сервис провайдер» (технология LifePay), Pay-Me, ООО НКО «Яндекс.Деньги» (технология Яндекс Касса), Группа Qiwi (технология Qiwi Касса), ООО «Брискли» (технология Briskly), ПАО «ВымпелКом» (технология Beelme), ООО «Яндекс Маркет» (технология Маркетплейс Беру) и прочие. [5]
Российский рынок финансовых технологий является высоко сегментированным. Направления, которые реализуют технологичные банки и российские финех-компании, сходны с общемировыми. Это – платежи и переводы, цифровой банкинг, финансирование, управление капиталом, венчурные инвестиции, страхование, регулятивное технологии. По мнению аналитиков компании Ernst and Young, наиболее перспективными сегментами развития к 2025 году в России станут: платежи и переводы (8,8 трлн.долл.); финансирование (84,3 млрд.долл.); управление капиталом (2,6 млр.долл.) и страхование (1,5 млрд.долл.). При расчете значений показателей учитывался потенциал финтех-стартапов, российских технологичных банков и прочих финансовых организаций.
В 2019 году россияне стали одними из самых активных пользователей финтех-услуг – третий показатель в мире. Эксперты отмечают такой интерес тем, что российская финансовая система сравнительно молода и пользователям проще воспринимать финтех-новинки.
В 2019 году индекс проникновения финтех-услуг в России составил 82% как отмечает аудиторско-консалтинговая компания Ernst and Young. Последний раз подобное исследование проводилось в 2017 году. За два года топ-3 стран не изменился, однако имеет место существенный рост индекса проникновения финтех-услуг, так: в Китае – на 18 процентных пункта, в Индии – на 35 п.п., в России – на 39 п.п. [2]
По данным онлайн-интервью, в котором приняли участие около 27 тысяч респондентов на 27 рынках на пяти континентах выделено пять основных категорий финтеха:
- денежные переводы и платежи;
- бюджетирование и финансовое планирование;
- сбережения и инвестиции;
- кредитование;
- страхование. [7]
Наиболее популярным у россиян является сервис переводов и платежей – о такой услуге знают 100% жителей страны, причем доля россиян, когда-либо пользовавшихся этими услугами составляет 90%. В других категориях осведомленность россиян составляет от 81 до 86%, однако фактическое использование некоторых близко к нулю. К непопулярным услугам авторы исследования относят, например, инвестиции в ценные бумаги. Это связано с разным уровнем распространения традиционных финансовых услуг, поскольку финтех-рынок практически зеркально отображает уровень развития классического финансового рынка страны. Услугами, имеющими значительный потенциал роста, являются бюджетирование и финансовое планирование, сберегательные и инвестиционные услуги. В этой связи в ближайшие один-два года доля лиц, осуществляющих платежи посредством мобильного телефона, достигнет 84% среди всех пользователей, что на 30% выше текущих значений. Онлайн-банкинг и денежные переводы за рубеж имеют аналогичный потенциал роста и в ближайшее время прогнозируется, что их доли будут составлять 72% и 68% соответственно. Также возможен большой прирост количества пользователей валютно-обменными операциями в режиме онлайн – до 62% против 18% фактических значений.
Как видно из представленных данных, российский финтех активно развивается. Однако область их применения сегодня существенно мала. Выделим основные причины, которые тормозят развитие финансовых технологий в России:
- Непривлекательность российского рынка для иностранных инвесторов. Геополитическая ситуация в мире неблагоприятно сказывается на возможностях России по привлечению внешних инвестиций, что ограничивает величину капитала, который мог бы использоваться как источник финансирования развития отечественных финансовых технологий.
- Элементы монополизации финтех-рынка. Ключевое место в отечественном финтехе занимают крупные финансовые компании, преимущественно банки. Они активно внедряют новые технологии, не оставляя возможности появления и развития новым стартам. В результате финтех-компании в России сравнительно немного, а компаний, которые сумели достигнуть оценки в 1 млн.долл., так называемых «единорогов» вообще нет.
- Несовершенство государственного регулирования финтех-области. Политика государства в данной сфере отличается некоторой нелогичностью. Наиболее наглядно это прослеживается на примере криптовалюты. По сути, криптовалюта сегодня находится в правовом вакууме, так как нет однозначного определения в том, что на она собой представляет – товар, и тогда следует ли взимать налог на добавленную стоимость, или валюту, средство обмена или платежа, должна ли деятельность криптовалютных бирж подлежать лицензированию, нужно ли фиксировать и облагать налогами доходы, полученные в результате обращения криптовалюты и другие ключевые вопросы создают проблемы в применении законодательства. Единой позиции нет даже внутри одной страны. Без определения правового статуса электронных денег сложно развивать технологии. С другой стороны, отсутствие сверхзарегулированности предоставляет развитию финтеха определенную степень свободы и может стать неким драйвером, а не барьером, но это также поднимает ряд соображений для политиков.
- Отсутствие финансовой грамотности у большинства населений. Достаточно низкий уровень владения финансовыми инструментами среди населения в России существенным образом препятствует распространению и развитию финтеха. В большинстве случаев широкое распространение банковских карт представляет собой агрессивную политику эмитента, что никак не сказывается на распространении технологий бесконтактных платежей и использования онлайн-банкинга особенно в областях, где сконцентрировано возрастное население. По мнению специалистов, финтех-проекты в России могут ориентироваться только на города-миллионники и молодежную аудиторию, так как именно они являются активными продвинутыми пользователями и имеют интерес к появлению новых финансовых продуктов и сервисов.
- Российский стартап должен рассчитывать на себя, единственный способ найти деньги – заключить контракт с крупным заказчиком. Во всем мире источником инвестиций в финтех является венчурный капитал. В России подавляющая часть стартапов финансируется за счет средств их основателей. По данным опросов компании Reed Smith вкладываться в российские финансовые технологии готов лишь 1% международных инвесторов. Причина заключается в том, что на европейских и азиатских рынках инвесторы приходят в проекты на ранних стадиях, в России – на поздних. В РФ инвестируют в финтех-стартапы всего несколько венчурных фондов – Sberbank CIB, SkVentures, Sailing Startup, Starla Capital. Поддержку в виде грантов, участия в капитале или льготного кредитования оказывают институты развития – Фонд Сколково, Ассоциация ФинТех, ФРИИ и др. Инновационные инструменты привлечения средств краудфандинг и краудинвестинг пока только формируются.
- Ряд отдельных направлений в РФ практически не развивается. Например, финансовые продукты для сделок с недвижимостью, проекты, связанные с секьюритизацией активов, решения, позволяющие преобразовывать политическую, социальную и окружающую среду.
- Ограниченный экспорт российских финансовых технологий. Большинство отечественных стартапов не ориентируются на глобальную экспансию. В основном российские стартапы представлены на рынке Сингапура. Предпринимаются попытки работы с Японией и Пакистаном, но, например, возможности экспорта в такие страны, как США или Великобритания пока маловероятны. Потенциально финтех-продукты России могут рассчитывать на развивающиеся рынки, на территориях, где проводится дружественная внешняя политика государства, азиатский регион, территории присутствия крупных системных интеграторов. [1]
Несмотря на высокий уровень неопределенности, более половины российских финтех-компаний настроены позитивно на будущее. Как показывает мировая практика существенную поддержку отрасли способно оказать эффективная государственная политика. В России участие государства в финтехе весьма заметно. Так, ЦБ РФ не только выполняет роль мегарегулятора, но и является инициатором и площадкой для национальных проектов, например, таких, как:
- создание единой биометрической системы, используемой банками для открытия счетов клиентов без личного их участия;
- организация системы быстрых платежей, способной распознавать номера счетов клиентов банком по номерам мобильных телефонов;
- внедрение антимошеннической системы «Фид-Антифрод», способной распознавать операции, совершенные без согласия клиента.
Кроме того, ЦБ РФ является разработчиком единственной отраслевой программы «Основные направления развития финансовых технологий на период 2018-2020 годов», в которой обозначены основные тренды и планы индустрии. В 2018 году в рамках обозначенной программы запущена регулятивная «песочница», представляющая собой полигон для апробации новых финансовых технологий и сервисов. Дополнительным стимулом развития финтех-рынка в России явилась Программа «Цифровая экономика Российской Федерации», утвержденная Распоряжением Правительства РФ №1632-р от 28 июля 2017 г. [4]
Стоить отметить, что сами финтех-компании считают, что они не нуждаются в государственной поддержке или не понимают в чем государство может им помочь (рис. 1).
Рис.1. Востребованные меры поддержки по мнению финтех-компаний [6]
В свою очередь от рынка финансовых технологий имеют место следующие запросы к государству: повышение количества качественных финтех-проектов, интересных для инвесторов; развитие коллаборации между стартапами и крупными игроками; поддержка и развитие культуры инвестирования; совершенствование законодательства; непрямая финансовая поддержка стартапов (таблица 1).
Таблица 1
Характеристика основных направлений государственной поддержки развития финансовых технологий по мнению рынка [6]
|
Вид поддержки |
Возможные направления |
|
повышение количества качественных финтех-проектов, интересных для инвесторов |
|
|
развитие коллаборации между стартапами и крупными игроками |
|
|
поддержка и развитие культуры инвестирования; |
|
|
совершенствование законодательства |
|
|
непрямая финансовая поддержка стартапов |
|
Как было выделено выше сегодня определены наиболее перспективные сегменты для включения в дорожную карту финатеха: платежи и переводы; финансирование; страхование; управление капиталом. Предполагается, что именно в данных сегментах в первую очередь будут разрабатываться инновационные продукты и сервисы в России, поскольку они наиболее подвержены существенным трансформациям традиционных финансовых услуг.
Для целей развития перспективных сегментов требуется создание и эффективное функционирование фитех-экосистемы. Основными драйверами развития финтех-рынка являются:
- растущее проникновение сети Интернет, определяющее диапазон потенциальных пользователей финансовых сервисов и услуг;
- технический прогресс;
- изменение потребительских предпочтений, стимулирующее технологическую трансформацию финансовых продуктов.
Указанные драйверы влекут за собой более комплексные изменения, являющиеся фундаментом для финансовых инноваций:
- Низкая удовлетворенность традиционными банковскими услугами, их недоступность. Важным фактором развития финтех-рынка являются финансовые инновации продуктов и услуг, которые пользуются высоким спросом у населения ввиду недовольства качеством услуг традиционных финансовых институтов, а зачастую полного их отсутствия. Все это стимулирует финансово-кредитные организации к росту инвестиций в разработку собственных продуктов или к развитию партнерства с провайдерами финтех-сервисов, что в свою очередь активизирует процессы привлечения малого и среднего бизнеса за счет новых способов кредитования, внедрения платежных сервисов, интегрированных решений управления бизнесом.
- Рост числа пользователей социальных сетей и мессенджеров, способствующий появлению новых финансовых технологий и услуг, например, краудфандинг, Р2Р переводы, финансирование. Кроме того, социальные сети накапливают огромные массивы информации, анализ которой помогает финтех-компаниям определить предпочтения потребителей, платежеспособность текущих и потенциальных клиентов.
- Развитие Интернета вещей, способствующее коммодитизации финансовых сервисов, предполагающей совершение операций без непосредственного участия человека. Кроме того, Интернет вещей окажет существенное влияние на развитие сегмента платежей и переводов (например, автоматическая оплата услуг жилищно-коммунального хозяйства по данным домовых счетчиков), сегмента страхования (например, использование телематики в сфере автострахования), сегмента управления капиталом (например, использование приложений, анализирующих предстоящие расходы).
- Рост объема электронной торговли, способствующий развитию платежных сервисов, включая электронные кошельки, платежи с использованием приложений и мгновенные платежи, а также кредитованию покупателей.
- Рост инвестиций в финтех-рынок, способствующий изменению акцента с венчурных на корпоративные инвестиции, направляемые финансовыми институтами в стартапы, которые могут быть интегрированы в бизнес-процессы банков и страховых компаний.
- Государственная политика, способствующая созданию благоприятной среды для развития инноваций, контроля рисков и обеспечения эффективного функционирования финансовой системы страны.
Выделим в таблице 2 ключевые инициативы, реализация которых будет способствовать развитию финтех-экосистемы и финтех-сегментов в России, а также преодолению существующих ограничений. [3]
Таблица 2
Ключевые инициативы развития фитех-экосистемы и финтех-сегментов России
|
Направление |
Инициатива |
Степень приоритета |
|
Технологии |
Удаленная идентификация |
Высокая |
|
Открытые API |
Высокая |
|
|
Блокчейн |
Высокая |
|
|
Большие данные |
Высокая |
|
|
Искусственный интеллект |
Умеренная |
|
|
Токенизация |
Умеренная |
|
|
Интернет вещей |
Умеренная |
|
|
Облачные технологии |
Умеренная |
|
|
Человеческий капитал |
Совершенствование процесса подготовки кадров |
Выше средней |
|
Развитие культуры наставничества и создание инкубаторов для молодых стартапов |
Умеренная |
|
|
Доступ к финансированию |
Стимулирование инвестиционной активности |
Умеренная |
|
Спрос |
Развитие единого розничного пространства |
Высокая |
|
Поддержка российских финтех-стартапов и развитие инноваций |
Выше средней |
|
|
Расширение инициатив распространения Интернета |
Умеренная |
|
|
Повышение уровня финансовой грамотности населения |
Умеренная |
|
|
Регулирование |
Кросс-регулирование и координация действий по развитию финансовых технологий |
Высокая |
|
Электронный информационный обмен и документооборот между участниками финансового рынка |
Высокая |
|
|
Регуляторная «песочница» |
Умеренная |
|
|
Международное сотрудничество и интеграционное объединение |
Умеренная |
Конечно перспективы развития российского рынка финансовых технологий не ограничиваются на раскрытом перечне, но даже они способны коренным образом изменить финансовый сектор России.
1. Дударева Е.А., Жегалова Е.В. Перспективы и направления развития финтех-рынка в России: сборник трудов конференции «Финансовые рынки и банковская система в условиях цифровой экономики: проблемы и перспективы». - Воронеж: Воронежский экономико-правовой институт, 2018. - с. 153 - 158.
2. Индекс проникновения услуг финтех 2019 [Электронный ресурс] // EY.com [сайт]. - 2019. - с. 3 - 8. - Режим доступа: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-fai-2019-rus/$FILE/ey-fai-2019-rus.pdf (Дата обращения: 20.03.2020)
3. Курс на финтех: перспективы развития рынка в России [Электронный ресурс] // EY.com [сайт]. - 2019. - с. 4 - 15. - Режим доступа: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-focus-on-fintech-russian-market-growth-prospects-rus/%24File/EY-focus-on-fintech-russian-market-growth-prospects-rus.pdf (Дата обращения: 22.03.2020).
4. Седых И. Легкие финансы. Как живет российский финтех [Электронный ресурс] // Научно-образовательный портал IQ. - 2019. - Режим доступа: https://iq.hse.ru/news/334262759.html (Дата обращения: 22.03.2020).
5. Седых И. Развитие финтех-рынка в России - необанки и стартапы [Электронный ресурс] // Информационный портал брокера «ФИНАМ». - 2019. - Режим доступа: https://www.finam.ru/analysis/forecasts/razvitie-fintex-rynka-v-rossii-neobanki-i-startapy-20191211-142048/ (Дата обращения: 20.03.2020).
6. Стартап-кафе Fintech. Итоги мероприятия [Электронный ресурс] // Агентство инноваций города Москвы. - 2019. - с. 6 - 11. - Режим доступа: https://imoscow.mos.ru/src/Frontend/Files/Contentfiles/Финтех_Стартап-кафе_ отчет%2029.08_1.pdf (Дата обращения: 22.03.2020).
7. Россияне стали одними из самых активных пользователей финтех-услуг [Электронный ресурс] // Мультимедийный холдинг РБК [сайт]. - 2019. - Режим доступа: https://www.rbc.ru/technology_and_media/21/11/2019/ 5dd576829a79 472383c25a93 (Дата обращения: 20.03.2020).
8. Kagan J. Financial technology - Fintech [Электронный ресурс] // Investopedia.com [сайт]. - 2019. - Режим доступа: https://www.investopedia.com/terms/f/fintech.asp (Дата обращения: 22.03.2020).
