МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ЗАЕМЩИКОВ МИКРОФИНАНСОВОЙ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
Аннотация и ключевые слова
Аннотация (русский):
В статье обоснована возможность оценки кредитоспособности потенциального заемщика с помощью методики Европейского Банка Реконструкции и Развития микрофинансовой организацией, которой важно иметь объективную информацию для прогнозирования финансовых затруднений потенциальных заемщиков, не способствующих выполнению кредитных обязательств исходя из реалий российской экономики, отраслевых или территориальных особенностей бизнеса и прочих факторов.

Ключевые слова:
банковское кредитование, кредитный риск, кредитоспособность заемщика, микрофинансовая организация, малый бизнес, методика Европейского Банка Реконструкции и Развития, аналитический баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств.
Текст

 

Как правило, банковское кредитование связано с высокими рисками, поэтому проблемы отбора потенциальных заемщиков и проведение анализа их кредитоспособности приобретают особую значимость на пути выхода российской экономики из финансового кризиса и для ее дальнейшего развития. Для разработки эффективной системы оценки кредитоспособности заемщика, необходимо определить, что следует понимать под термином кредитоспособность хозяйствующего субъекта. По нашему мнению, наиболее теоретическим существенным и корректным можно считать определение Ендовицкого Д.А., который под кредитоспособностью понимает правовую и финансовую характеристику деятельности, представленную финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющими оценить его способность в будущем полностью и в установленные договором сроки рассчитаться по обязательствам, а также определяющими кредитные риски [2].

В данном определении, кредитоспособность рассматривается с позиции анализа не только финансовых характеристик заемщика, но и с учетом анализа нефинансовых показателей. На основе анализа кредитоспособности оценивается кредитный риск хозяйствующего субъекта. Согласно мировому опыту выделяют методы оценки кредитоспособности, основанные на экспертном мнении, и методы, основанные на статистических моделях. Данные методы могут использоваться как по отдельности, так и сочетаться. Статистические модели оценки кредитоспособности, распространенные в мировой банковской практике, дают возможность проанализировать кредитоспособность заемщика на основе расчета количественных и качественных показателей его деятельности, позволяя в итоге получить интегральное значение кредитного рейтинга заемщика. Кредитный рейтинг рассчитывается по определенной формуле, где учитываются финансовые коэффициенты и качественные показатели, приведенные к количественному значению.

В современной банковской практике отсутствует единая стандартизированная система оценки кредитоспособности заемщиков. Следует отметить, что прежде чем приступить проведению оценки, необходимо выявить предварительные стоп-факторы, при выявлении которых вопрос по проведению оценки кредитоспособности следует прекратить. В первую очередь, необходимо выяснить негативную информацию о заемщике (наличие судебных разбирательств в отношении компании-заемщика или учредителей, руководителей, отказ по кредитной истории и другая негативная информация). Подобную информацию можно найти в специализированных базах данных и в информационной сети Интернет [3].

Наличие длительных просроченных платежей по действующим и закрытым кредитным договорам должно служить причиной для отказа в кредитовании. Немаловажно в процессе анализа выявить наличие или отсутствие у клиента задолженности по уплате налогов. Подтвердить информацию возможно из официальной отчетности клиента, а также путем получения от клиента справки из инспекции Федеральной налоговой службы. При анализе взаимоотношений заемщика с контрагентами необходимо выявить наличие у заемщика расчетных документов, неоплаченных в срок, которую можно получить из справок от заемщика из обслуживающих банков. Если стоп-факторы не выявлены, следует переходить непосредственно к оценке кредитоспособности [4, 5].

Микрофинансовые организации, извлекающие прибыль в основном за счет кредитования должны иметь определенные индикаторы и ориентиры, объективно оценивающие потенциальных заемщиков, позволяющие распознавать негативные тенденции и корректировать свою кредитную политику. Для оценки финансового состояния будущего заемщика в Микрофинансовой организации «Фонд поддержки малого предпринимательства Хабаровского края» (Фонд) разработана собственная методика, которая определяет порядок проведения оценки финансового состояния субъектов малого и среднего предпринимательства, обратившихся в Фонд с целью получения займа (микрозайма), и его последующего сопроводительного мониторинга. Данная методика разработана в соответствии с Положением о порядке и об условиях предоставления займов (микрозаймов) субъектам малого и среднего предпринимательства Хабаровского края, с учетом отечественного и международного опыта микрокредитования. Однако существуют определенные методические проблемы, не позволяющие микрофинансовой организации с помощью рейтинговой системы провести действенную оценку кредитоспособности заемщика из-за отсутствия необходимой информации для анализа.

В настоящее время в экономической литературе представлены различные методы оценки кредитоспособности заемщиков и, по мнению многих специалистов для определения финансового состояния заемщика наиболее практически значимой является методика Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР), где используются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Как следует из приведенного выше определения кредитоспособности, финансовое состояние во многом определяется спецификой ведения бизнеса и поэтому полученные значения финансовых коэффициентов необходимо сравнить со средними отраслевыми коэффициентами.

Реализуем основные этапы адаптированной методики «ЕБРР» в контексте кредитной деятельности микрофинансовой организации.

 

Рис. 1. Алгоритм анализа хозяйственной деятельности потенциального заемщика

 

1. Типичный портрет заемщика из малого бизнеса: основные бизнес процессы (торговля, услуги, производство); численность работников до 100 человек; преобладает форма бизнеса в виде индивидуального предпринимательства; использование упрощенных режимов налогообложения; активы обычно оформлены на физических лицах; ведение бизнеса через третьих лиц; низкий уровень легализации бизнеса (двойная бухгалтерия); оптимизация бизнеса (создание связанных компаний); недостаточность капитализации бизнеса; разнородный залог: автотранспорт, товар, оборудование, личное имущество, реже недвижимость.

2. Технология кредитования малого бизнеса: анализ реального финансового состояния заемщика; раскрытие сути и структуры бизнеса; цель кредита – обоснованность и целесообразность; социально-психологический портрет компании; мониторинг и коммуникация с клиентом.

3. Алгоритм анализа хозяйственной деятельности потенциального заемщика и первичная оценка бизнеса (рис. 1).

4. Источники и направления анализа финансовой отчетности представлены в табл. 1.

Таблица 1

Направления анализа основных форм финансовой отчетности

  

Форма отчетности

Направления анализа

Бухгалтерский баланс

1. Общая оценка имущества и источников.

2. Анализ ликвидности баланса.

3. Оценка платежеспособности.

4. Определение финансовой устойчивости.

5. Идентификация финансового состояния.

6. Оценка вероятности несостоятельности и банкротства.

Отчет о финансовых результатах (ОФР)

1. Общая оценка деловой активности.

2. Анализ финансовых результатов.

3. Анализ издержек.

4. Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты.

Отчет об изменениях капитала (ОИК)

1. Анализ источников финансирования.

2. Анализ состава и движения собственного капитала.

3. Расчет и оценка чистых активов.

Отчет о движении денежных средств (ОДДС)

Оценка движения денежных средств:

– в разрезе текущей деятельности;

– в разрезе инвестиционной деятельности;

– в разрезе финансовой деятельности;

– в разрезе прочей деятельности.

Приложение к бухгалтерскому балансу

1. Анализ состава и движения заемного капитала.

2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Анализ амортизируемого имущества.

 

5. Основные финансовые отчеты, используемые в процессе анализа (рис. 2).

 

Рис. 2. Основные финансовые отчеты

 

6. Структура и статьи аналитического баланса представлены на рис. 3 и 4.

На увеличение собственного капитала влияет: прибыль; возврат раннее не учтенных активов; переоценка основных средств в сторону увеличения; разовые доходы или вложения; инвестиции учредителей; прибыль от реализации основных средств.

На уменьшение собственного капитала влияет: убытки; переоценка основных средств в сторону уменьшения; списание активов за рассматриваемый период; отвлечение средств из бизнеса; убыток от реализации основных средств; разовые расходы.

Параметры устойчивости бизнеса и потенциала кредитования: устойчивость бизнеса; потенциал кредитования по данным баланса; структура активов по видам деятельности; достаточность оборотного капитала; структура оборотного капитала; уровень капитализации; стратегия финансирования.

 

Рис. 3. Структура аналитического баланса

 

Рис. 4. Статьи аналитического баланса

 

7. Анализ статей баланса и выявление «зон кредитного риска» бизнеса.

В качестве примера, рассмотрим первичный аналитический баланс (табл. 2) и скорректируем данный баланс с помощью методики «ЕБРР» (табл. 3).

Выделим зоны риска:

1) дебиторская задолженность (оценка счетов к получению проводится исходя из реальности возврата, а просроченную дебиторскую задолженность выносим за баланс);

2) запасы (анализируем структуру и количество запасов; риском будут являться: неликвидные запасы, запасы несезонные, несовместимые виды запасов, нарушение производственного цикла);

3) лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора финансовой аренды (лизинга) за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем; включается в баланс в зависимости от условий договора (на условиях выкупа – учитывается в активе баланса по рыночной стоимости на момент анализа, в пассиве – остаток задолженности; на условиях финансовой аренды – не учитывается в балансе, а в отчете о финансовых результатах отражаются выплаты по лизингу).

 

 

Таблица 2

Первичный аналитический баланс

АКТИВ

01.2016

%

01.2017

%

ПАССИВ

01.2016

%

01.2017

%

Касса

72987

1

59321

0

Задолженность по текущим расходам (бюджету, работникам, по аренде и пр.)

0

0

0

0

Расчетный счет

418000

4

289890

2

Финансовые вложения

650000

6

800000

5

Всего ликвидных средств

1140987

11

1149211

8

Всего краткосрочная задолженность

0

0

0

0

Дебиторская задолженность

4720815

42

5901612

39

Кредиторская задолженность

6421000

57

8017444

54

Расчеты с поставщиками

111000

1

534851

4

Предоплата клиентов

0

0

810675

5

Товары отгруженные

0

0

0

0

Всего среднесрочная задолженность

6421000

57

8828119

59

Всего дебиторская задолженность

4831815

42

6436463

43

Кредиты и займы (< 12 месяцев)

472192

4

1293242

9

Запасы

2150963

19

3284665

22

Прочая задолженность (< 12 месяцев)

221678

2

282573

2

Сырье и материалы

0

0

0

0

Всего краткосрочных кредитов и займов

693870

6

1575815

11

Прочие оборотные активы

0

0

0

0

Всего текущая задолженность

7114870

63

10403934

69

Всего товарно-материальных запасов

2150963

19

3284665

22

Кредиты и займы (> 12 месяцев)

189494

2

0

0

Всего оборотных активов

8123765

72

10870339

73

Прочая задолженность (> 12 месяцев)

178548

1

0

0

Мебель и оргтехника

220000

2

200000

1

Всего долгосрочная задолженность

368042

3

0

0

Оборудование

780000

7

700000

5

Собственный капитал

3796052

34

4581071

31

Транспортные средства

2155199

19

3214666

21

Недвижимость

0

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

0

0

0

0

Всего внеоборотных активов

3155199

28

4114666

27

Валюта баланса

11278964

100

14985005

100

Валюта баланса

11278964

100

14985005

100

 

Таблица 3

Скорректированный аналитический баланс

АКТИВ

01.2016

%

01.2017

%

ПАССИВ

01.2016

%

01.2017

%

Касса

72987

1

59321

0

Задолженность по текущим расходам (бюджету, работникам, по аренде и пр.)

0

0

664126

5

Расчетный счет

418000

4

289890

2

Финансовые вложения

650000

6

300000

5

Всего ликвидных средств

1140987

11

649211

4

Всего краткосрочная задолженность

0

0

664126

5

Дебиторская задолженность

4720815

42

5901612

39

Кредиторская задолженность

6421000

57

8017444

55

Расчеты с поставщиками

111000

1

534851

4

Предоплата клиентов

0

0

810675

6

Товары отгруженные

0

0

0

0

Всего среднесрочная задолженность

6421000

57

8828119

61

Всего дебиторская задолженность

4831815

42

6436463

44

Кредиты и займы (< 12 месяцев)

472192

4

1293242

9

Запасы

2150963

19

3284665

22

Прочая задолженность (< 12 месяцев)

221678

2

282573

2

Сырье и материалы

0

0

0

0

Всего краткосрочных кредитов и займов

693870

6

1575815

11

Прочие оборотные активы

0

0

0

0

Всего текущая задолженность

7114870

63

11068060

76

Всего товарно-материальных запасов

2150963

19

3284665

23

Кредиты и займы (> 12 месяцев)

189494

2

0

0

Всего оборотных активов

8123765

72

10370339

72

Прочая задолженность (> 12 месяцев)

178548

2

0

0

Мебель и оргтехника

220000

2

200000

1

Всего долгосрочная задолженность

368042

3

0

0

Оборудование

780000

7

700000

5

Собственный капитал

3796052

34

3916945

24

Транспортные средства

2155199

19

3214666

21

Недвижимость

0

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

0

0

0

0

Всего внеоборотных активов

3155199

28

4114666

27

Валюта баланса

11278964

100

14485005

100

Валюта баланса

11278964

100

14985005

100

 

 

8. Отчет о финансовых результатах и его назначение.

Отчет о финансовых результатах показывает прибыли (убытки) деятельности предприятия за определенный период. Основное назначение: определить чистую прибыль бизнеса; показать структуру доходов и расходов; оценить динамику развития бизнеса (табл. 4).

Таблица 4

Особенности построения отчета о финансовых результатах

 

Показатель

Расчет показателя

Величина показателя

Выручка от реализации

регистр счета 90-1

 

Себестоимость продаж

минус

 

Валовая прибыль (убыток)

равно

 

Коммерческие расходы

минус

 

Управленческие расходы

минус

 

Прибыль (убыток) от продаж

равно

 

Доходы от участия в других организациях

плюс

 

Проценты к получению

плюс

 

Проценты к уплате

минус

 

Прочие доходы

плюс

 

Прочие расходы

минус

 

Прибыль (убыток) до налогообложения

равно

 

Текущий налог на прибыль

минус

 

Чистая прибыль (убыток)

равно

 

 9. Метод составления отчета о финансовых результатах.

Построение отчета – методом начисления (метод отгрузки): выручка признается в том месяце, когда товар отгружен (услуга оказана), а не оплачен; расход признается в том месяце, когда он начислен, а не оплачен.

Модель построения отчета о финансовых результатах отображена в табл. 5.

Выручка от реализации – стоимость товаров (продукции, услуг), отгруженных покупателям в отчетном периоде, источники информации: 1С: бухгалтерский учет (КО90.1); кассовые книги; книга доходов и расходов; компьютерные распечатки; другие записи; опросный метод и расчеты.

Себестоимость – это не сумма закупки товара в месяц, а стоимость реализованного товара или продукции. В торговле: стоимость проданных товаров (цена закупа товаров), в некоторых случаях включает в себя стоимость доставки. В производстве: стоимость сырья изготовленной и реализованной продукции (по закупочным ценам), калькуляция, в некоторых случаях включат в себя оплату труда рабочих и некоторые переменные расходы. В услугах: стоимость затраченного сырья, материалов на реализованные услуги.

Коммерческие и управленческие расходы: заработная плата (в торговле и услугах – зарплата всех сотрудников предприятия, в производстве - зарплата сотрудников предприятия; если в себестоимость включены переменные расходы, заработная плата производственных рабочих исключается из накладных расходов); арендные и коммунальные платежи; транспортные расходы; реклама, связь, банк и прочее; налоги и пошлины (ежемесячные – полная сумма начисленного налога, ежеквартальные – 1/3 часть от суммы начисленного налога, ежегодные – 1/12 часть от суммы начисленного налога); проценты по действующим кредитам и займам.

 

Расчет себестоимости в торговле и производстве:

                                                                                                          

(1)

где Cсебестоимость; В – выручка от реализации; Ннаценка в долевом выражении.

 

 

Таблица 5

Модель построения отчета о финансовых результатах

 

Расчет

Показатель

1 месяц

2 месяц

12 месяц

среднее

регистр

Выручка от реализации

2518000

3254000

5173800

3528600

Себестоимость продаж

1120600

5460700

7540300

4707200

=

Валовая прибыль (убыток)

1397400

- 2206700

- 2366500

- 1178600

Коммерческие расходы:

119680

238272

274924

210958

регистр

транспортные расходы

38720

77088

88946

68251

регистр

реклама

31680

63072

72774

55842

регистр

услуги сторонних организаций

28160

56064

64688

49637

регистр

прочие коммерческие расходы

21120

42048

48516

37228

Управленческие расходы:

485520

601228

884656

657134

регистр

– заработная плата с начислениями

175200

190500

356780

240827

регистр

– аренда и коммунальные платежи

254000

298600

398500

317033

регистр

– связь

33440

66576

76817

58944

регистр

– административные расходы

22880

45552

52559

40330

регистр

– налоги и пошлины

2000

2000

2000

2000

=

Прибыль (убыток) от продаж

792200

- 3046200

- 3526080

- 2046695

+

Доходы от участия в других организациях

0

0

0

0

+

Проценты к получению

0

0

0

0

Проценты к уплате

100500

100500

100500

100500

+

Прочие доходы

1570000

1250000

3350000

2123000

Прочие расходы

1450000

1150000

5000000

2500000

=

Прибыль (убыток) до налогообложения

811700

- 3046700

- 5276580

- 2524195

Текущий налог на прибыль

162340

0

0

54000

=

Чистая прибыль (убыток)

649360

- 3046700

- 5276580

- 2578155

 

 

Наценка это добавленная стоимость к покупной цене товара (рассчитывается в процентах):

                                                                                            

(2)

                                                                                             

(3)

где Нед наценка единицы; Цр – цена реализации; Цп – цена покупки; Ноб наценка общая; ВП – валовая прибыль; Cсебестоимость.

Средневзвешенная наценка учитывает долю товара (группы товаров) в объемы выручки от реализации (упрощенная формула):

 

,

(4)

где Нi наценка i-единицы товара; Дi – доля i-единицы товара в выручке.

 

Средневзвешенная наценка (точная формула):

(5)

где Нi наценка i-единицы товара; Дi – доля i-единицы товара в долевом выражении.

Взаимосвязь баланса и отчета о финансовых результатах отражена на рис. 5.

 

Рис. 5. Баланс и отчет о финансовых результатах

 

СК (Баланс 2) = СК (Баланс 1) + нераспределённая прибыль за период.

10. Отчет о движении денежных средств.

Этот бухгалтерский документ – отражает фактическое движение денежных потоков за период времени. Основной вопросы, на которые отвечает отчет о движении денежных средств: имеет ли клиент достаточное количество ликвидных средств в бизнесе клиента, а также достаточно ли ликвидных средств для тог