Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, особенно сейчас, во время мирового экономического кризиса. Например, трудно предсказать экономический эффект от применения новых основных средств в момент их поставки. Поэтому отчасти решения принимаются инвесторами и руководством предприятия на интуитивной и логической основе. Тем не менее они должны подкрепляться экономическим расчетом, учитывать влияние факторов риска и по возможности должны быть дополнены программой управления рисками. Поэтому авторы приводят классификацию рисков реальных инвестиций в промышленности. Представлена классификация основных источников рисков взаимовлияния инвестиционных проектов, которые необходимо учитывать в управлении риском реальных инвестиций.
Существуют различные основания классификации рисков. Во-первых, в качестве основания может рассматриваться признак использования статистических показателей и характера влияния на цели предприятия. С этой точки зрения если оценивать риск на основе диапазона возможных результатов инвестирования в прогнозный период времени, то статистический показатель дисперсии может быть использован как мера риска. По этому признаку выделяют две группы риска [1]: вариационный и невариационный.
Вариационный риск характеризуется изменчивостью рынка (систематический) или особенностями конкретного актива (несистематический). Невариационный вид риска связан с прекращением бизнеса и отсутствием в будущем каких бы то ни было доходов от него.
На рис. 1 приведена схема, которая иллюстрирует различия вариационного и невариационного рисков [1].
