Kostroma, Russian Federation
from 01.01.2016 to 01.01.2020
Balashiha, Moscow, Russian Federation
Russian Federation
This article summarizes modern domestic and foreign theoretical aspects and methodological approaches to the analysis of the economic activities of a construction organization. The study summarizes the institutional conditions, exogenous and endogenous factors of the formation and development of economic relations in construction, developed accounting and analytical models for the analysis of investments in connection with the phases of their life cycle and target guidelines for use in business. The multidimensional analysis of economic activity of the subject of economic relations in the construction industry is shown.
economic relations in construction, institutions of construction business, accounting model of investments in construction, analytical model of investments in construction
Введение. Многообразие видов, методов экономического анализа, бизнес-анализа в определенной степени дают эклектическую картину. Поэтому отдельные виды и методы анализа предприятия, как типичной единицы экономических отношений в отрасли, в народном хозяйстве страны (и в определенных условиях и в международном масштабе), - должны быть систематизированы и трансформированы в определенную методику с четко заданной целью, последовательностью действий на основе профессионального суждения, которое интегрирует знания в различных областях: экономической теории, экономического анализа, бухгалтерского и налогового учета, отраслевой специфики. В условиях современной экономической нестабильности, волатильности методики и алгоритмы должны способствовать гибкому реагированию на внешние и внутренние изменения, шоки, иметь прогностические ориентиры. В связи с этим повышаются требования к аналитикам, менеджменту, системе управления организации, предприятия, и в экономической науке методики и алгоритмы анализа становятся насущной потребностью и широким полем для исследований.
Современное состояние теории и методического обеспечения проблемы. Методики анализа деятельности организаций (в том числе оказывающих строительные услуги) должны определять последовательность, этапность в проведении анализа и содержать определенный набор экономических показателей. Эти два условия (последовательность и определенная система показателей, а также выбранные методы) зависят от видов экономического анализа. Следовательно, современная детализация видов экономического анализа определяет выбор инструментария. По ряду признаков авторы (Г.В. Савицкая [1; 2], Н.П. Любушин [3], А.Е. Суглобов, О.Н. Грабова, Б.Т. Жарылгасова, О.Г. Карпович [4,5], А.Д. Шеремет, Е.В. Старовойтова [6], Л.В. Прыкина [7] и др.) обычно выделяют следующие виды экономического анализа: в соответствии с аспектом, стороной исследования экономического объекта выделяют финансовый, операционный, маркетинговый, инвестиционный, социально- экономический, экономико-экологический, функционально-стоимостной, логистический; по специфической методике изучения: качественный, количественный, фундаментальный, ситуационный, маржинальный, экономико-математический, экспресс-анализ, SWOT-анализ; по содержанию программы: комплексный, тематический (с точки зрения характеристики отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации); по субъектам пользования: внутренний, внешний; по признаку времени и временному охвату: краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный (а также перспективный (или предварительный) и ретроспективный (оперативный, итоговый)); по степени охвата изучаемых объектов (в соответствии со статистическими критериями): сплошной и выборочный; по уровню субъектов экономических отношений: внутрифирменный и межфирменный; отраслевой и межотраслевой.
Анализ хозяйственной деятельности (АХД) реализуется в общей системе экономического анализа (рис. 1).
Рис. 1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия в общей системе экономического анализа (по Л.В.Прыкиной) [7]
М.В. Косолапова [8] методические подходы к экономическому анализу хозяйственной деятельности связывает с процессом воспроизводства, с кругооборотом капитала, включающего следующие стадии: а) создание условий производства, б) процесс производства продукции, в) стадия реализации (продажи) продукции, получения и распределения доходов.
Более широкие возможности дает бизнес-анализ. Международный институт бизнес-анализа разработал и периодически актуализирует свод знаний по бизнес-анализу (Business analysis body of knowledge, BABoK) [9]. Первая версия свода правил BABoK определяла совокупность задач, методов, квалификаций и возможностей, которые гарантируют идентификацию проблем, стоящих перед организацией, и обоснования путей их решения. В последней версии ВАВоК акценты сместились в двух существенных аспектах: во-первых, в качестве целей бизнес-анализа определено обоснование изменений бизнеса, позволяющих решить его проблемы, и, во-вторых, удовлетворение потребностей всех заинтересованных сторон.
Теоретические и методические походы к анализу эффективности инвестиций в недвижимость обобщены в работах отечественных и зарубежных исследователей, Грязновой А.Г., Федотовой М.А. [10], С.Н. Максимова [11,12], Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховиковой, В.Е. Есипова, С.В. Мирзжанова [13], Р. Бетса, К. Йенсена, Д. Маккензи, [14], Э. Джоуси [15]. С точки зрения проведения системной экспертизы инвестиций методические подходы даны в работах проф. П.Г.Грабового [16,17]. Отраслевые аспекты анализа в строительном бизнесе отражены в работах Р.Ю. Симионова [18].
Кроме того, на национальном уровне существуют нормативные документы рекомендательного характера: «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов»[19], на основе которых может быть проведен инвестиционные анализ. Методические подходы к анализу инвестиций на международном уровне разработаны Всемирным банком и ЮНИДО (организация ООН по промышленному развитию), современная цифровая модель – это программа COMFAR, основной модуль которой предназначен для анализа инвестиционных проектов [20].
Надо отметить, что логика анализа хозяйственной деятельности (в том числе в строительстве) не структурировалась в соответствии со сложившимися экономическими отношениями и современной системой институциональных условий данной отрасли. Также анализ не опирался на учетные модели данной отрасли. Эти два существенных принципа теоретического и методического характера позволили реализовать нам подход, который направлен на системное и практикоориентированное решение проблемы анализа хозяйственной деятельности строительных организаций с целью принятия обоснованных управленческих решений.
Обсуждение проблемы, предложения и результаты. Модель анализа деятельности организаций, оказывающих строительные услуги, должна учитывать, во-первых, внешние экономические отношения, во-вторых, внутренние (внутрипроизводственные) экономические отношения и особенности институциональных условий развития строительного бизнеса.
Внешние (экзогенные) экономические отношения формируются во взаимодействии строительных организаций с государством (государственными органами, экспертными организациями), экономическими контрагентами, стейкхолдерами (заказчиками, субподрядчиками, проектными организациями, банками, инвесторами), саморегулируемыми организациями в строительство (СРО) в рыночной среде, следовательно, рыночная среда деятельности строительных организаций определяется множеством сторон с различными социально-экономическими интересами. Кроме того, инвестпроекты реализуются через системы размещения заказов и тендеры, и в целом тип рыночной ситуации – это условия близкие к совершенной конкуренции. Нестабильность макроэкономической среды предопределяет и неустойчивое финансовое положение заказчиков; постоянный рост цен у поставщиков; высокий уровень процентов на привлекаемые заемные средства, кредиты.
Институциональные условия, как особые факторы анализа строительного бизнеса, характеризуются следующими подсистемами нормативного регулирования: во-первых, нормативная документация сферы строительства: строительные стандарты, нормы, правила, регулирующие его качественную сторону, безопасность с точки зрения условий технологического процесса и эксплуатации объектов недвижимости в целом и отдельных элементов (материалов, техники; технических подсистем и др.), во-вторых, правовые основы движения собственности на объекты недвижимости в строительном бизнесе на основаниях законодательства РФ (в том числе: 218-ФЗ «О государственной регистрации недвижимости», Гражданский кодекс РФ, Земельный кодекс РФ, Лесной кодекс РФ, Водный кодекс РФ, Градостроительный кодекс РФ, Жилищный кодекс РФ и др.), регулирующие заявительную, разрешительную, согласовывающую и проектную документацию, в-третьих, подчинение налоговому и бухгалтерскому законодательству РФ (в отдельных случаях соответствующим нормативным документам международного уровня).
Внутренние (эндогенные, внутрипроизводственные) экономические отношения организаций, оказывающих строительные услуги, предопределяются, прежде всего, длительным производственным циклом строительства и различной целевой характеристикой перспективного использования объектов недвижимости, когда строящийся объект недвижимости в будущем будет эксплуатироваться в бизнесе, хозяйственной деятельности организации (в этом случае он характеризуется дополнительно и длительным жизненным циклом) и когда строительство ведется с целью последующей продажи (табл. 1).
Таблица 1
Характеристики производственного и жизненного цикла строительства объектов, влияющие на анализ, и учетные модели в строительной организации
|
Фазы |
Краткая характеристика цикла, обусловливающего затраты |
Строительство как собственные инвестиции для последующей эксплуатации |
Строительство для продажи |
||
|
+⃰ |
Бухгалтерский учет |
+⃰ |
Бухгалтерский учет |
||
|
1-я стадия (фаза) – прединвестиционная |
Проект осмысливается стратегически, исследуется с точки зрения его возможностей и ограничений (собственных и заемных), экономически обосновывается, ведутся переговоры с потенциальными стейкхолдерами |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 08 счета + отдельные субсчета и аналитические счета |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 20 счета + отдельные субсчета и аналитические счета |
|
2-я стадия (фаза) – инвестиционная
|
Включает: - планирование и проектирование - осуществление строительно-монтажных работ (согласно смет), в том числе работы подготовительного периода и сдача объекта (ввод в эксплуатацию) |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 08 счета. Ввод в эксплуатацию: Дебет 01 Кредит 08. |
+ |
Затраты накапливаются в Дебете 20 счета.
|
|
3-я стадия (фаза) – эксплуатационная, производственная |
Ведением финансово-хозяйственной деятельности эксплуатация объекта недвижимости и его развитие (девелопмент – совершенствование, развитие недвижимости). |
+ |
Сам объект амортизируется: Дебет 20, 25, 26, 44 и др. Кредит 02. Отражение новых затрат в Дебете 20, 25, 26, 44 и др. |
- |
|
|
3-я стадия (фаза) – продажа |
Реализация строительного объекта, определение финансовых результатов |
- |
|
+ |
Д 62 К 46; Д 62 К90; Д 90 К 20; Д 90 К 68; Д 90 К99. |
⃰ - наличие фазы
Бухгалтерский учет формирует основную информационную базу анализа инвестиционных проектов на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» (если объекты недвижимости будут использоваться для развития собственного бизнеса и станут основными средствами) и счете 20 «Основное производство» (если строящиеся объекты предназначены для продажи) с ведением субсчетов и аналитических счетов, который предназначены для накопления затрат по отдельным объектам строительства.
В целом данный подход формирует информационную базу, предпределяет методику анализа и позволяет управлять объектами недвижимости на всех фазах его создания и эксплуатации.
Данные выявленные особенности предполагают в анализе организаций, оказывающих строительные услуги, сочетание методик инвестиционного и маркетингового анализа при реализации первой (прединвестиционной) и второй фазы (инвестиционной) жизненного цикла строительства объектов (рис.2).
С точки зрения инвестиционного анализа как целевые исследуются основные показатели проекта строительства объекта недвижимости (как собственных инвестиций и для продажи): доходы, расходы и финансовый результат по проекту (с учетом планирования чистой прибыли); денежные потоки и сальдо по денежным потокам (с учетом планирования положительного сальдо) (NV). Дополнительно анализируются (при инвестициях для последующей эксплуатации): чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость проекта – NPV); рентабельность инвестиций по чистой прибыли; рентабельность инвестиций по чистой дисконтированной стоимости; период окупаемости инвестиций и другие показатели инвестиционного анализа.
Рис. 2. Аналитическая модель инвестиционного проекта в строительстве
С точки зрения маркетингового анализа должны быть исследованы: емкость рынка, его потенциальный рост, интенсивность конкуренции, доля рынка анализируемого предприятия, конкурентоспособность и конкурентные преимущества организации, влияющие на спрос и продвижение объекта недвижимости на рынке. Дополнительно может применяться методика функционально-стоимостного анализа строительного продукта.
Все три фазы предполагают проведение управленческого и финансового анализа. Он должен включать: описание характеристик объекта управления; обоснование лучшего и наиболее эффективного использования объекта недвижимости (многокритериальная система оценки); описание жизненного цикла и управления фазами инвестиционного проекта; характеристика управления на эксплуатационной фазе; организационно-правовую форму взаимодействия собственника недвижимости и менеджмента, организационный план; организационную структуру и структуру управления недвижимостью (обычно включающую следующие управленческие блоки: административно-хозяйственный, маркетинговый, финансовый (учет, финансы, планирование и анализ), юридический, кадровый и делопроизводство и др.); финансовый анализ деятельности строительной организации.
Модель анализа деятельности организаций, оказывающих строительные услуги, должна исследовать такие важнейшие показатели как затраты, себестоимость, выпуск (объем выполненных работ), доходы, расходы, прибыль, в том числе во взаимосвязи с их определяющими факторами. Полная система комплексного анализа включает и группу показателей анализа финансовой отчетности по группам показателей, связанных с ликвидностью, платежеспособностью (текущей и долгосрочной), деловой активностью, эффективностью бизнеса и активностью на рынке ценных бумаг (если такая деятельность ведется). Контроль динамики данных показателей и принятие соответствующих управленческих решений обеспечивает финансовую устойчивость и конкурентоспособность строительной организации.
В блоке финансового анализа можно выделить и блок показателей, определяющих стоимость самого бизнеса, которая становится важным показателем для принятия решений акционерами, потенциальными и реальными инвесторами. Максимизация стоимости бизнеса может быть одной из целей собственников бизнеса и как следствие ориентирами для менеджмента в стратегическом управлении. С учетом основных методик (метод чистых активов и метод дисконтирования денежных потоков) оценка бизнеса учитывает, как потенциальную, так и текущую доходность, синергетический эффект взаимодействия внешних и внутренних факторов.
Как самостоятельный или в блоке финансового анализа может проводится рейтинговый анализ, который выстраивается, прежде всего, по различным финансово-экономическим показателям в регионе и в целом по России.
Отдельно должен проводиться нормативный анализ и анализ выполнения плана строительно-монтажных работ по отдельным объектам строительства с учетом нормативов использования всех видов ресурсов: техники, материалов, трудовых и финансовых ресурсов.
Анализу должны подлежать и качественные и количественные характеристики технико-технологической, кадровой и трудовой, организационно-управленческой подсистем, которые имеют свою специфику в строительной отрасли. С точки зрения технической оснащенности, технологий – это высокая фондовооруженность, материалоемкость, жесткая стандартизированность; трудовые ресурсы должны обладать высокой квалификацией и опытом, состоять в СРО.
Более детальные учетно-аналитические модели и модели управления должны учитывать масштаб деятельности самой организации (малый, средний, крупный, транснациональный) и специфику выбранной системы налогообложения.
Заключение. Таким образом, экономический анализ деятельности организаций, оказывающих строительные услуги, должен учитывать: особенности воспроизводственных экономических отношений строительной отрасли и взаимосвязанных с ними институциональных условий; целевые характеристики перспективного использования объекта недвижимости; опираться на учетные модели и сочетание методик инвестиционного, финансового, операционного и маркетингового анализа (и других видов анализа); а также проводиться в соответствии с четко заданной целью анализа.
1. Savickaya G.V. Analiz hozyaystvennoy deyatel'nosti : uchebnik / G.V. Savickaya. - 4-e izd., ispr. - Minsk : RIPO, 2016. - 374 s. : shem., tabl. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=463334 (data obrascheniya: 24.03.2020). - Bibliogr. v kn. - ISBN 978-985-503-569-6. - Tekst : elektronnyy.
2. Savickaya G.V. Analiz hozyaystvennoy deyatel'nosti predpriyatiya : uchebnik / G.V. Savickaya. - 6-e izd., ispr. i dop. - M. : INFRA-M, 2017. - 378 s. - URL: http://znanium.com/catalog/product/752455 (data obrascheniya: 24.03.2020).
3. Lyubushin N.P. Ekonomicheskiy analiz : uchebnik / N.P. Lyubushin. - 3-e izd., pererab. i dop. - Moskva : Yuniti, 2012. - 576 s. - (Zolotoy fond rossiyskih uchebnikov). - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=118549 (data obrascheniya: 24.03.2020). - ISBN 978-5-238-01745-7.
4. Buhgalterskiy uchet i analiz : uchebnoe posobie / A.E. Suglobov, B.T. Zharylgasova, O.N. Grabova [i dr.] ; pod red. d-ra ekon. nauk, prof. A.E. Suglobova. - Moskva : Izdatel'skiy dom «Infra-M», 2019. - 488 s. ISBN 978-5-369-01790-6. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42352449 (data obrascheniya: 24.03.2020).
5. Ekonomicheskiy analiz : uchebnik / A.E. Suglobov B.T. Zharylgasova, O.G. Karpovich [i dr.] ; pod red. d-ra ekon. nauk, prof. A.E. Suglobova. - Moskva : RIOR : INFRA-M, 2018. - 439 s. DOI:https://doi.org/10.12737/1700-5. - ISBN 978-5-16-105845-9. - URL: https://znanium.com/catalog/product/851185 (data obrascheniya: 24.03.2020).
6. Sheremet A.D. Buhgalterskiy uchet i analiz : uchebnik / A.D. Sheremet, E.V. Starovoytova ; pod obsch. red. prof. A.D. Sheremeta. - 3-e izd., pererab. i dop. - Moskva : INFRA-M, 2020. - 472 s. + Dop. materialy [Elektronnyy resurs]. - DOIhttps://doi.org/10.12737/textbook_5d51706e0cea34.84927128. - Tekst : elektronnyy. - URL: http://znanium.com/catalog/product/1035950 (data obrascheniya: 24.03.2020).
7. Prykina L.V. Ekonomicheskiy analiz predpriyatiya : uchebnik / L.V. Prykina. - Moskva : Dashkov i K°, 2018. - 253 s. : il. - Rezhim dostupa: po podpiske. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495823 (data obrascheniya: 24.03.2020). - Bibliogr. v kn. - ISBN 978-5-394-02187-9. Tekst : elektronnyy.
8. Kosolapova M.V. Kompleksnyy ekonomicheskiy analiz hozyaystvennoy deyatel'nosti : uchebnik / M.V. Kosolapova, V.A. Svobodin. - Moskva : Dashkov i K°, 2018. - 247 s. : il. - Rezhim dostupa: po podpiske. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495781 (data obrascheniya: 24.03.2020). - ISBN 978-5-394-00588-6. - Tekst : elektronnyy.
9. Marr B. Klyuchevye instrumenty biznes-analitiki. 67 instrumentov, kotorye dolzhen znat' kazhdyy menedzher / B. Marr; per. s angl. V.N. Egorova. - El. izd. - Elektron. tekstovye dan. - M.: Lab. znaniy, 2018. - 339 s.
10. Gryaznova A.G., Fedotova M.A. Ocenka nedvizhimosti: Uchebnik / Pod red. A.G. Gryaznovoy, M.A. Fedotovoy. - M.: Finansy i statistika, 2002. - 496 s.
11. Maksimov S.N. Upravlenie developmentom nedvizhimosti [Elektronnyy resurs] : uchebnik / S.N. Maksimov .- M. : Prospekt, 2017 .- 332 s. - ISBN 978-5-392-23884-2 .- Rezhim dostupa: https://rucont.ru/efd/632836 (data obrascheniya 21.03.2020).
12. Maksimov S.N. Ekonomika nedvizhimosti: uchebnik i praktikum dlya akademicheskogo bakalavriata / S.N. Maksimov. - 2-e izd., ispr. i dop. - M.: Izdatel'stvo Yurayt, 2019. - 432 s. Rezhim dostupa: https://books.google.ru/books?id=cB6QDwAAQBAJ&pg=PA208&lpg (data obrascheniya 21.03.2020).
13. Kas'yanenko T.G., Mahovikova G.A., Esipov V.E., Mirzazhanov S.V. Ocenka nedvizhimosti: uchebnoe posobie / T.G.Kas'yanenko, G.A. Mahovikova, V.E. Esipov, S.K. Mirzazhanov. - M.: KNORUS, 2010. - 752 s.
14. McKenzie D.J., Betts R.M., Jensen C.A. Essentials of Real Estate Economics. 6 edition. Cengage Learning, 2011.
15. Jowsey E. Real Estate Economics. Palgrave Macmillan, 2011.
16. Serveying: organizaciya, ekspertiza, upravlenie: uchebnik v 3 ch. / pod obschey nauchnoy red. prof. P.G. Grabovogo. - M.: Izdatel'stvo Associacii stroitel'nyh vuzov, Prosvetitel', 2015.
17. Serveying: organizaciya, ekspertiza, upravlenie: praktikum v 3 ch. / pod obschey red. prof. P.G. Grabovogo. - M.: MISI-MGSU, 2017.
18. Simionov R.Yu. Metodologicheskiy podhod k formirovaniyu analiticheskogo obespecheniya integrirovannoy sistemy menedzhmenta v stroitel'nyh organizaciyah // Audit i finansovyy analiz. - 2016. - № 1. - S. 318-322. - URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=25478617. (data obrascheniya 21.03.2020).
19. Metodicheskie rekomendacii po ocenke effektivnosti investicionnyh proektov (utv. Minekonomiki RF, Minfinom RF, Gosstroem RF 21.06.1999 N VK 477) [Elektronnyy resurs]. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28224/ (data obrascheniya 21.03.2020).
20. Oficial'nyy sayt YuNIDO v RF: - URL: http://www.unido.ru/resources/comfar/. (data obrascheniya 21.03.2020).
