This article is devoted to the development of the methodological approach to the formation of an effective portfolio of innovative-investment projects at the industrial enterprise in the conditions of resource constraints. In the article the main goals, objectives, algorithm of formation of a portfolio are described, as well as methodological framework for the analysis of socio-economic and synergetic effects.
innovative and investment project, portfolio of innovative and investment projects, socio-economic effect, synergistic effect, net present value, algorithm of formation of the portfolio.
Современные промышленные предприятия, функционирующие в рамках ресурсных ограничений, стремятся к максимизации социально-экономического эффекта от своей деятельности и получению эффекта взаимодействия, появление которого является результатом реализации портфелей инновационно-инвестиционных проектов. Под инновационно-инвестиционным проектом следует понимать обоснованный с экономической точки зрения замысел (образ, идею) вложения инвестиционных средств с целью производства и реализации конкурентоспособной продукции, включающий не только необходимую проектно-сметную документацию, но и последовательное описание практических действий по осуществлению инвестирования, производственных и сбытовых процессов.
Портфель проектов с точки зрения экономической науки представляет собой множество проектов, которые вместе реализуют ожидаемые конечные результаты. Под портфелем инновационно-инвестиционных проектов понимается объединенная, согласованная по финансовым, материальным, трудовым и временны´м параметрам структура различных инновационных проектов, обеспеченная инвестиционными ресурсами, в целях получения максимального социально-экономического эффекта с учетом их взаимодействия.
Наибольший интерес для теоретиков и практиков представляют такие портфели, которые могут достичь максимума эффекта взаимодействия, или эффекта синергии. Относительно портфеля инновационно-инвестиционных проектов эффект синергии представляет собой социально-экономический результат от их взаимодействия, которого не может достичь каждый проект, реализованный в отдельности.
В современной науке распространены три основные модели формирования портфеля инновационно-инвестиционных проектов: задача о ранце, задача распределения ресурсов на сетях и задача выбора моментов времени начала операций. Данные задачи имеют несомненное преимущество — они позволяют смоделировать каждую конкретную ситуацию и минимизировать риск несостоятельности портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Но минусом этих задач является то, что они не универсальны и в большинстве своем не имеют эффективного алгоритма решения, а решаются исходя из конкретной ситуации. В этой связи возникает необходимость совершенствования и расширения существующих подходов. Помимо наложения математических ограничений по ресурсам необходимо учитывать экономические аспекты формирования эффективного портфеля проектов.
1. Kapitsa S.P., Kurdyumov S.P., Malinetskiy G.G. Sinergetika i prognozy budushchego. M.: Editorial URSS, 2001.
2. Knyazeva E.N., Kurdyumov S.P. Osnovaniya sinergetiki: Rezhimy s obostreniem, samoorganizatsiya, tempomiry. SPb.: Aleteyya, 2002. 414 s.
3. Myl'nik V.V., Zubeeva E.V. Mekhanizm formirovaniya innovatsionno-investitsionnykh proektov pri ikh vklyuchenii v portfel'. Vestnik URFU. 2013. № 2.
4. Smolyak S.A. Diskontirovanie denezhnykh potokov v zadachakh otsenki effektivnosti investitsionnykh proektov i stoimosti imushchestva. M.: Nauka, 2008.
5. Upravlenie innovatsionno-investitsionnoy deyatel'nost'yu v promyshlennosti: Sb. nauchnykh trudov / Pod red. d.e.n., professora V.V. Myl'nika. M.: LATMES, 2009.
